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科创板首单CDR九号智能IPO过会,与小米的关联交
admin 2020-06-22

集微网消息,时隔13个月后,科创板“首单CDR”九号机器人有限公司(简称“九号智能”)自IPO申请受理后,终于迎来上会的重要时刻。

6月12日,科创板上市委2020年第42次审议会议公告显示,九号智能此次科创板IPO成功过会。待证监会注册生效后,九号机器人将成为科创板乃至A股首家发行存托凭证(CDR)的红筹企业。

此外,科创板上市委针对九号智能IPO过会,也提出了审核意见,要求九号智能补充说明四点说明:1.请发行人进一步采取措施,消除红筹与 VIE 架构中投资者保护存在的漏洞。请保荐人、发行人律师发表明确核查意见。2.请发行人进一步采取措施,消除公司名称对投资者的误导,确保公司名称及简称能够准确反映业务实质。请保荐人、发行人律师发表明确核查意见。3.请发行人补充披露目前产品的市场份额,并结合与同行业公司关键指标的比较,说明其市场竞争力。请保荐人发表明确核查意见。4.请发行人按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的规定,全面梳理各项内容,增强针对性,强化风险导向,删除冗余表述。

与此同时,上市委也提出了多项问询的主要问题,包括公司财务状况、关键指标、募投项目投向的领域、《存托协议》如何在境内得以实际执行、投资人保护措施是否存在漏洞等。

招股书披露,九号智能是专注于智能短交通和服务类机器人领域的创新企业。公司主营业务为 各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务。经过多年的发展,公司产品已形成包括智能电动平衡车、智能电动滑板车、智能服务机器人等品类丰富的产品线。

九号智能作为专注于智能短交通和服务类机器人领域的高新技术企业,在相关领域拥有或申请中的国内外专利达1,000余项。截至2019年12月末,公司智能电动平衡车、智能电动滑板车等核心产品销售区域覆盖全球100多个国家和地区。凭借持续的技术创新、领先的工业设计、稳定可靠的品质、良好的售后技术支持服务,公司赢得了客户和广大消费者的认可和信赖,并与 Voi、Lyft Scoote(r Lyft)、 Uber Scooter(Uber)、Spin(Skinny)和 Grin(Encosta)等国内外出行领域众多知名企业建立了合作关系。

据招股书显示,2017年至2019年,公司营业收入分别为13.81亿元、42.48亿元、45.86亿元;归属于母公司所有者的净利润却分别为-6.27亿元、-17.99亿元、-4.59亿元。

同时,报告期各期末,公司每份存托凭证对应净资产分别为-2.15 元、-5.47 元及 3.35 元,主要系公司净资产分别为-126,498.13 万元、-323,049.02 万元及 212,089.56 万元。

值得关注的是,九号智能的主营业务收入集中在智能滑板和智能平衡车,而智能服务机器人的营收占比2017年、2018年分别仅为0.1%、0.31%,而2019年智能服务机器人的营业收入仅有412.16万元,占比仅0.09%。

再看募投项目方面,在公司拟募集的20.77亿元资金中,用于智能电动车辆项目以及年产8万台非公路休闲车项目的资金,达到了10亿元。

招股书披露,九号智能的智能服务机器人销售收入占比较低,报告期各期分别为 0.10%、0.31%、0.09%。虽然电动平衡车被国际与国内标准化组织定义为机器人 范畴,并且权威机构中国电子学会已将公司列为智能家用服务机器人活跃企业,但公司两类主要产品智能电动平衡车、智能电动滑板车仍与大众认知的可独立运 作、无需人为干预的智能机器人产品存在差异。并且,受到报告期内公司智能电 动滑板车和其他产品销售收入快速增长的影响,报告期内被国际与国内标准化 组织确认为机器人范畴的智能电动平衡车与智能服务机器人销售金额占比分别 为 74.59%、29.45%、21.80%,呈现下降趋势。

此外,小米作为公司的重要客户之一,报告期内,公司与小米集团发生的关联销售金额分别为 101,884.39 万元、243,418.10 万元和 239,971.04 万元,占当期营业收入比重分别为 73.76%、57.31%和 52.33%,关联销售金额和占比相对较高。如果小米未来向公司采购金额显著下降,公司的业务和经营业绩将受到重大不利 影响。

同时,小米集团为公司定制产品独家分销渠道的唯一客户,同时定制产品独家分销渠道为公司重要销售渠道之一,报告期内,公司通过定制产品独家分销渠道实现的销售收入分别为 101,884.39 万元、243,418.10 万元和 239,971.04 万元,占当期营业收入比重分别为 73.76%、57.31%和 52.12%。报告期内,公司通过定制产品独家分销渠道实现的毛利润分别为 20,750.00 万元、48,404.53 万元和 36,137.46 万元,分别占公司当期毛利的 63.27%、39.49%和 28.74%。如果未来小米集团对公司采购金额显著下降,公司的收入和利润等经营业绩将受到重大不利影响。

小米集团通过其控制的 People Better 持有发行人 10.91%的股权,对应于 5.08%的表决权,People Better 报告期内关联方 Shunwei 持有发行人 10.91%的 股权,对应于 5.08%的表决权,但 Shunwei 与 People Better 不构成一致行动关 系。People Better、Shunwei 均不参与公司日常经营管理,发行人董事会现有 成员 11 人,其中非独立董事 7 人,除 People Better 委派 1 名董事之外也不指 派或推荐发行人管理层及财务人员。小米集团作为在香港上市的上市公司,若 公司及其他股东的利益有时可能与小米集团及其公众股东或者其关联公司的利 益相冲突,存在小米集团相关方可能通过董事会表决权对公司经营决策产生影 响的风险。

因而,小米集团可能通过股权关系、供应链管理与成本管控措施、销售合作、利益分配等方面对公司实施不利影响,公司因此而承担一定风险。

此外,对今年上半年的业绩预测显示,结合新冠肺炎疫情目前的控制情况及公司实际经营情况,九号智能预计2020年上半年营业收入约为 192,565.13 至 235,357.38 万元,同比变动幅度为-13.22% 至 6.06%,毛利约为 53,788.66 至 65,741.70 万元,同比下降幅度为 0.84%至 18.87%;实现归属于母公司股东的净利润约为-6,377.86 万元至-8,628.88 元; 实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为-6,618.73 至 -8,954.75 万元,同比下降幅度约为 131.28%至 142.31%。(校对/Lee)

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